*Le COVID-19 a permis de mieux comprendre que le changement climatique pourrait bouleverser le système financier.

*La transformation numérique est particulièrement urgente pour les petites entreprises, qui sont le moteur de la plupart des économies.

*La pandémie a accéléré les attentes numériques des clients et la nécessité d'investir dans la technologie.

La pandémie a montré à quel point de nombreuses institutions étaient mal préparées à l'un des plus grands défis mondiaux depuis des générations. Mais elle a aussi catalysé une réaction rapide et ingénieuse, comme en temps de guerre. Nous devons maintenant mettre ces qualités au service de la façon dont nous façonnons le système financier mondial post-pandémie.

Contrairement à 2008, le système financier a bien réagi. Les entreprises financières ont fait preuve de résilience, elles n'ont pas amplifié les risques et elles ont travaillé avec les décideurs politiques pour débloquer des prêts d'urgence ou offrir une tolérance. Certaines entreprises se sont distinguées par leur capacité d'innovation rapide.

Au cours des premières phases de la pandémie, Marc Andreessen, co-fondateur d'Andreessen Horrowitz, a déclaré "Il est temps de construire". Son appel à la construction de nouvelles infrastructures s'applique également aux infrastructures financières. Voici quelques mesures que nous pouvons prendre pour construire l'infrastructure financière dont nous avons besoin, tirées de nos discussions au sein du conseil du système financier du Forum Economique Mondial :

1) Optimiser la transition vers une économie à faible émission de carbone

La pandémie a permis de mieux comprendre que le changement climatique, comme la pandémie, pourrait bouleverser le système financier mondial. Le plus grand choc qu'ait connu le secteur de l'énergie depuis 70 ans exige un nouveau paradigme pour le financement des actifs. Nous ne pouvons pas activer une reprise durable sans données fiables, complètes et en temps réel, affirme David Craig, PDG de Refinitiv. Nous sommes encore loin de disposer des données complètes, actualisées et cohérentes dont les investisseurs et les financiers ont besoin.

La transition énergétique est une énorme opportunité pour les investisseurs et les financiers des marchés publics et privés. Quelque 3 500 milliards de dollars sont nécessaires chaque année pour les investissements dans les infrastructures durables et pour financer l'innovation et la réingénierie des entreprises dans tous les secteurs de l'économie, selon les recherches menées pour la COP26.

Le secteur financier devrait travailler à plein régime pour mettre en place des outils de gestion des données et des risques, intégrer les normes de divulgation et mobiliser des capitaux pour soutenir la transition vers une économie à faible intensité de carbone. Il devrait également soutenir le programme de financement privé des Nations unies de Mark Carney dans le cadre de la COP26 de cette année. La transition sera plus rapide si les responsables politiques mettent en place des incitations fondées sur le marché pour soutenir cette transition, ainsi que des taxonomies reflétant des nuances de vert et une innovation constante.

2) Accélérer la relance numérique pour les petites entreprises

La transformation numérique est particulièrement urgente pour les petites entreprises, qui sont le moteur de la plupart des économies. Elles fournissent plus de la moitié des emplois du secteur privé aux États-Unis et en Europe. Elles sont des créatrices d'emplois, des bâtisseurs de communautés, des innovatrices et des facilitatrices d'opportunités.

Et pourtant, les programmes de prêts garantis dans le monde entier ont mis en évidence l'écart croissant entre l'accès des grandes et des petites entreprises au financement. Le financement a un rôle essentiel à jouer pour aider les petites entreprises à se remettre de l'impact profond de la pandémie.

Certaines institutions financières ont déjà commencé à faire pivoter leurs stratégies de prêt aux petites entreprises afin de favoriser un sentiment beaucoup plus large d'habilitation numérique. L'intégration de la gestion des stocks, la réduction de la fraude ou l'aide à la connexion des entreprises aux marchés numériques sont tout aussi importantes que les paiements. Il s'agit d'une priorité urgente.

Les gouvernements ont un rôle important à jouer en fournissant un environnement politique favorable. Il s'agit notamment de démocratiser l'accès aux données, d'accorder des crédits d'impôt pour les investissements dans la numérisation de leurs entreprises et de supprimer les obstacles à la vente et au financement par-delà les frontières. Une attention particulière est nécessaire pour repenser les cas où de multiples obstacles limitent la capacité des fournisseurs internationaux de services financiers numériques et de solutions de commerce électronique sur une base transfrontalière.

3) Encourager les banques centrales et les régulateurs financiers à adopter l'innovation résiliente

Selon Mohit Joshi, président d'Infosys, la pandémie a accéléré d'au moins 3 à 5 ans les attentes des clients en matière de numérique et la nécessité d'investir dans la technologie. Cela nécessite des investissements urgents et bien plus importants de la part des sociétés financières, des fournisseurs de technologie et des régulateurs. Nous soupçonnons également que nous sommes au bord d'un changement radical dans la façon dont les banques et les assureurs gèrent les logiciels - pour acheter et non pour construire - car les entreprises comprennent maintenant qu'elles ont besoin des meilleurs produits. En outre, de nombreux acteurs non traditionnels jouent un rôle de plus en plus important dans l'infrastructure financière. Les régulateurs devront rattraper ces profonds changements et actualiser la réglementation pour l'ère numérique.

Les régulateurs et le secteur privé devront collaborer de manière inédite à mesure que la technologie fera tomber les barrières. Par exemple, le passage aux paiements numériques sans laisser personne de côté nécessitera une mise à niveau importante des réseaux à large bande et de téléphonie mobile. Parallèlement, la finance ouverte exigera des autorités de la concurrence, des régulateurs de données, des régulateurs financiers et des législateurs qu'ils réfléchissent aux problèmes de manière globale, car l'ouverture des données peut créer des risques involontaires. Les innovations et les changements réglementaires peuvent résoudre les problèmes, mais aussi apporter de nouveaux risques - ou d'anciens risques sous de nouvelles formes. L'absence de conditions équitables entre les entreprises de technologie et les institutions réglementées requiert une attention urgente, estime la présidente de Santander, Ana Botín.

Les infrastructures publiques en nuage, qui ont atteint un degré de maturité tel qu'elles peuvent répondre aux attentes élevées des régulateurs et des services financiers, sont un autre facteur de résilience de l'innovation. Les entreprises devraient pouvoir bénéficier de l'agilité, de la cybersécurité et de la plateforme d'innovation qu'offre cette technologie. Les régulateurs doivent trouver un compromis entre la résilience supplémentaire que cela peut apporter - comme l'a montré la pandémie - et les autres risques.

La dissociation du système bancaire pourrait soulever certains défis fondamentaux pour les modèles traditionnels de régulation, la modélisation de l'économie et le fonctionnement des banques centrales. L'amélioration du système de paiement pour l'ère numérique nécessitera également de nouveaux manuels pour la mise en œuvre des "stablecoins" - des cryptocurrences conçues pour minimiser la volatilité -, des monnaies numériques des banques centrales et d'autres innovations en matière de paiement. En d'autres termes, les banques centrales et les décideurs politiques doivent veiller à ce que la réglementation et les infrastructures suivent le rythme des modèles économiques innovants.

Ces priorités s'inscrivent dans le cadre d'ambitions plus larges. Il sera également essentiel de promouvoir la culture financière, d'améliorer l'identification numérique, de mettre en place des systèmes de paiement inclusifs, de catalyser d'autres initiatives gouvernementales numériques et de renforcer la cybersécurité.

Que fait le Forum Économique Mondial à propos de l'épidémie coronavirus?

Une nouvelle souche de coronavirus, le COVID 19, se répand dans le monde, provoquant des décès et des perturbations majeures de l'économie mondiale.

Répondre à cette crise nécessite une coopération mondiale entre les gouvernements, les organisations internationales et le monde des affaires. C’est justement la mission du Forum Économique Mondial en tant qu'organisation internationale de coopération public-privé.

Le Forum Économique Mondial, en tant que partenaire de l'Organisation mondiale de la santé (OMS), a lancé la plate-forme d'action COVID. Cette plate-forme vise à favoriser la contribution du secteur privé à la stratégie mondiale de santé publique relative au COVID-19, et à le faire à l'échelle et à la vitesse requises pour protéger des vies et des moyens de subsistance ; ceci afin de trouver des moyens d'aider à mettre fin à l'urgence mondiale le plus tôt possible.

En tant qu'organisation, le Forum a déjà prouvé qu'il pouvait aider à faire face à une épidémie. En 2017, la Coalition for Epidemic Preparedness Innovations (CEPI) a été lancée à l’occasion de notre réunion annuelle. Elle a rassemblé des experts du gouvernement, des entreprises, de la santé, du monde universitaire et de la société civile pour accélérer le développement de vaccins. La CEPI soutient actuellement la course au développement d'un vaccin contre cette souche de coronavirus.

Nous ne nous faisons pas d'illusions sur la complexité de l'agenda. Nombreux sont ceux qui appellent à la lenteur pour protéger leurs intérêts, par exemple en protégeant et en subventionnant les banques régionales les plus faibles. Mais cela pourrait ralentir les investissements dans la nouvelle infrastructure financière, et nous aurons donc besoin de détermination et d'ingéniosité.

La crise souligne l'urgence de permettre l'innovation, de construire des infrastructures et d'accélérer la résilience pour la reprise. Nous devons la saisir pour le bénéfice de tous.